هل تساءلت يوماً كيف يتحرك المال الكبير قبل أن ترى أي تغير في السعر؟ السر يكمن في السيولة.
قلب العلاقة بين السعر والسيولة لطالما اعتقد
معظم المتداولين أن السعر هو المؤشر الأساسي لحركة السوق، لكن الحقيقة أن السيولة هي المحرك الحقيقي. السيولة تعكس تدفق الأموال داخل وخارج السوق، وهي التي تحدد اتجاه الأسعار قبل أن تظهر على الرسم البياني. إذا كنت تستطيع قراءة السيولة، يمكنك توقع الحركات القادمة.
كيف تسبق السيولة الحركة؟
عندما يبدأ المال الكبير بالتحرك، يظهر ذلك في حجم التداول قبل أن ينعكس على السعر. على سبيل المثال، إذا لاحظت زيادة غير طبيعية في حجم التداول لفترة طويلة دون تغير كبير في السعر، فهذا يشير إلى مرحلة "الامتصاص"، حيث يتم تجميع الأسهم استعداداً لحركة صعودية. في المقابل، يحدث "التوزيع" عندما يتم بيع الأسهم بشكل تدريجي دون انخفاض واضح في السعر.
أمثلة من بنية السوق في الأسواق الكبيرة مثل وول ستريت،
يمكنك رؤية هذه الأنماط بوضوح. فقبل الارتفاعات الكبيرة، غالباً ما تكون هناك زيادة في حجم التداول تصل إلى 150٪ فوق المتوسط اليومي. وفي الأسواق الصغيرة مثل السوق المغربي، قد تكون هذه الإشارات أقل وضوحاً بسبب قلة السيولة، ولكنها موجودة. على سبيل المثال، في سوق الدار البيضاء، لاحظنا زيادة في حجم التداول بنسبة 80٪ قبل ارتفاع مؤشر MASI بنسبة 5٪ في الربع الأخير من العام الماضي.
الاختراقات الكاذبة
عندما تخدعك السيولة الاختراقات الكاذبة هي ظاهرة شائعة في الأسواق قليلة السيولة. تحدث عندما يبدو أن السعر يكسر مستوى معيناً، لكنه يعود سريعاً بسبب عدم وجود سيولة كافية لدعم الحركة. في السوق المغربي، يمكن رؤية ذلك عندما تصل الأسهم إلى مستويات مقاومة أو دعم دون أن يكون هناك حجم تداول كافٍ لتحقيق اختراق حقيقي.
خلاصة عملية لتحليل السيولة بشكل فعال،
يجب مراقبة حجم التداول مع التركيز على الفترات الزمنية الطويلة. بعض المنصات الحديثة في التحليل الكمي توفر أدوات تساعد في تحديد مناطق الامتصاص والتوزيع بدقة. تذكر أن السيولة هي المؤشر الأقوى لحركة السوق، والسعر هو مجرد نتيجة لتلك الحركة.
الخلاصة فهم السيولة هو مفتاحك لتوقع تحركات السوق قبل حدوثها
سواء كنت تتداول في سوق كبير أو صغير، قراءة حجم التداول يمكن أن تمنحك ميزة تنافسية. ابدأ اليوم في تحليل السيولة، وسترى السوق بعيون جديدة.