هل تساءلت يوماً لماذا يتحرك السوق قبل أن ترى أي أخبار؟ السر يكمن في السيولة، وهي القوة الخفية التي تحرك الأسعار.
قلب العلاقة بين السعر والسيولة لطالما اعتقد
الكثيرون أن السعر هو المؤشر الأول لحركة السوق، ولكن الحقيقة هي أن السيولة تسبق السعر. السيولة هي كمية الأموال المتداولة في السوق، وهي التي تحدد اتجاه السعر وليس العكس. عندما يتدفق المال الكبير إلى أحد الأصول، فإنه يخلق ضغطاً على العرض والطلب، مما يؤدي إلى حركة السعر لاحقاً.
كيف تسبق السيولة الحركة؟
قبل أن ترى أي حركة سعرية كبيرة، يكون المال الكبير قد تحرك بالفعل. على سبيل المثال، في مرحلة الامتصاص، يقوم كبار المستثمرين بشراء كميات كبيرة من الأسهم بتأنٍ، مما يؤدي إلى استقرار السعر أو ارتفاعه بشكل طفيف. وفي مرحلة التوزيع، يقومون ببيع هذه الأسهم بشكل تدريجي، مما يخلق ضغطاً على السعر لاحقاً. هذه العمليات تتم في الخفاء، ولا تظهر إلا بعد فوات الأوان.
أمثلة من بنية السوق في الأسواق الكبيرة مثل نيويورك أو لندن،
يمكنك رؤية هذه الظواهر بوضوح. على سبيل المثال، عندما ترى اختراقات كاذبة، حيث يرتفع السعر بشكل مفاجئ ثم يعود للانخفاض، فهذا غالباً ما يكون نتيجة لتلاعب المال الكبير. في عام 2020، شهدنا كيف أدت زيادة السيولة في سوق الأسهم الأمريكية إلى ارتفاع مؤشر S&P 500 بشكل كبير، قبل أن تظهر أي أخبار اقتصادية إيجابية.
ربط بالسوق المغربي قليل السيولة في السوق المغربي،
الذي يتميز بقلة السيولة، تكون هذه الظواهر أكثر وضوحاً. عندما يتدفق المال الكبير إلى أحد الأسهم، يمكن أن يؤدي إلى حركات سعرية كبيرة في فترة زمنية قصيرة. على سبيل المثال، في عام 2022، ارتفع سعر سهم إحدى الشركات المغربية بنسبة 15% في يوم واحد، دون أي أخبار واضحة. كان السبب هو تدفق السيولة من قبل مستثمرين كبار.
خلاصة عملية لفهم حركة السوق،
يجب أن تنظر إلى السيولة قبل السعر. مراقبة أحجام التداول يمكن أن تعطيك فكرة عن تحركات المال الكبير. بعض المنصات الحديثة في التحليل الكمي توفر أدوات متطورة لتحليل هذه البيانات بشكل دقيق. تذكر، السيولة هي المفتاح لفهم ما يحدث في السوق قبل أن يحدث.